Tarifs, incertitude, nations conduites à resserrer l'adhérence sur les minéraux critiques

Les tarifs et les flux de marchés poussent les pays en développement riches en minéraux critiques tels que le cobalt, le cuivre, l'or et le lithium, pour resserrer leur emprise sur leurs ressources plus que jamais, une nouvelle analyse de la société de renseignement sur le risque Verisk Maplecroft.

Cette tendance, qui s'est accélérée au cours des cinq dernières années, pose des défis majeurs pour les sociétés minières et coïncide avec l'intensification de la concurrence géopolitique pour les matières premières essentielles aux industries mondiales.

Selon l'indice annuel du nationalisme des ressources (RNI) de Verisk Maplecroft, qui mesure le contrôle gouvernemental de l'activité économique au sein des secteurs de l'exploitation minière et de l'énergie à travers le monde, 47 pays – dont 17 grands producteurs de minéraux critiques – ont connu une augmentation record du risque depuis 2020.

Parmi les 10 juridictions les plus à haut risque figurent les grands producteurs de pétrole et de gaz avec des antécédents d'expropriations, de nationalisations et de hausses fiscales. Le Venezuela, la Russie, le Mexique, le Kazakhstan et l'Irak ont ​​tous connu une augmentation des niveaux de risque au cours des cinq dernières années.

La géopolitique des minéraux

Les nations riches en minéraux utilisent leur effet de levier pour obtenir de plus grands avantages économiques, un changement avec des conséquences de grande envergure. «Si cet élan continue, les perturbations de l'offre de minéraux critiques pour les énergies renouvelables, la technologie et les industries de la défense sont probables», explique Jimena Blanco, analyste en chef de Verisk Maplecroft. «Les risques de la chaîne d'approvisionnement pourraient augmenter les coûts, ralentir l'innovation et créer des vulnérabilités en matière de sécurité nationale et de compétitivité mondiale.»

Alors que les démocraties occidentales s'efforcent de garantir des approvisionnements minéraux, les pays en développement riche en ressources utilisent diverses stratégies pour maximiser leur pouvoir de négociation. Certains poursuivent le contrôle de l'État, tandis que d'autres imposent des hausses fiscales, des exigences de contenu local plus strictes et des politiques visant à étendre leurs économies au-delà des exportations de matières premières.

Beaucoup adoptent également des stratégies non alignées, évitant l'alignement avec les principaux blocs géopolitiques pour maintenir la flexibilité des négociations.

Ce changement devrait apporter une vague de changements de politique au cours de la prochaine année, affectant à la fois les pays producteurs et les centres de demande.

Cuivre un métal «risqué»

L'analyse de Verisk Maplecroft intègre les données de production minérale avec le RNI, révélant une forte augmentation de l'exposition aux risques pour les produits clés. Plus d'un tiers de la production mondiale de cuivre survient désormais dans des pays à risque «élevés» ou «très élevés», contre seulement 17% en 2016.

Le Chili et le Pérou, les premier et deuxième plus grands producteurs de cuivre, historiquement considérés comme des environnements miniers stables, ont à la fois augmenté l'intervention de l'État dans leurs ressources.

Le Chili, qui est également responsable de 24% de la production mondiale de lithium, a annoncé en avril 2023 que tous les projets de lithium doivent être structurés comme partenariats public-privé avec l'État détenant une participation majoritaire.

Alors que le secteur minier a initialement reculé, les entreprises se sont adaptées, plus de 50 entreprises exprimant leur intérêt à s'associer au gouvernement chilien. Sept entreprises se disputent maintenant un contrat spécial, avec des sélections finales attendues d'ici la fin mars.

La production de cobalt, concentrée dans la République démocratique du Congo (RDC), a également vu la dynamique des risques changeante. Alors que la RDC s'est améliorée dans le classement RNI, les conflits en cours menacent d'inverser ces gains.

La production d'or, quant à elle, est devenue plus exposée au nationalisme des ressources, 18% provenant désormais de nations à haut risque. Dans un signe d'instabilité croissante, le gouvernement malien a récemment saisi trois tonnes d'or dans un différend avec l'or Barrick au Canada.

Trade Wars and Resource Control

Le nationalisme des ressources devient un problème central dans les tensions commerciales mondiales, en particulier entre les États-Unis et la Chine. Pékin a limité les exportations de terres rares vers les États-Unis, tandis que Washington a répondu en stockant des minéraux critiques et en incitant la production intérieure.

Au Canada, le déplacement des tarifs américains sous l'administration Trump a relancé des appels à un investissement intérieur plus important dans les infrastructures énergétiques, puissantes et miniers.

Thea Riofrancos, professeur de sciences politiques et auteur du prochain livre Extraction: les frontières du capitalisme vertdit que ces développements font partie d'une tendance plus large.

L'année dernière, l'Union européenne a signé un accord de minéraux critiques avec le Rwanda, mais le Parlement européen a par la suite voté pour le suspendre. Les législateurs ont cité le soutien du Rwanda à une rébellion dans la République démocratique orientale du Congo, où les groupes armés saisissent et exportent le Coltan, Tin, Tungsten, Tantalum et Gold.

Pendant ce temps, le président congolais Félix Tshisekedi a proposé un accord de minéraux critiques avec les États-Unis, sur le modèle de l'accord au point mort avec l'Ukraine.

«Les pays importants se précipitent pour sécuriser les minéraux, en utilisant un mélange de surnommé (encourager l'exploitation minière à l'intérieur de leurs frontières) et des accords commerciaux bilatéraux», a écrit Riofrancos dans un Temps financier éditorial. «Les pays producteurs mettent en œuvre des interdictions d'exportation, créant des sociétés publiques et, dans certains cas, nationalisent des secteurs minéraux entiers. Qu'ils soient justifiés par la transition énergétique, les industries technologiques ou la préparation militaire, les pays du monde entier veulent leur morceau de tarte minérale critique », a-t-elle conclu.