Toutes les façons de profiter du déclin des stocks miniers ne sont pas égales – explorons cela.
Préparation du prochain déménagement
Le marché est calme aujourd'hui… C'est normal : les périodes de forte volatilité sont souvent suivies de périodes relativement stables au cours desquelles les marchés se préparent à un autre mouvement. Dans notre cas, il est important de noter qu'après l'invalidation par l'or du mouvement au-dessus de son retracement de Fibonacci de 61,8 % (et des 50 % également), il n'est pas remonté. Par conséquent, le signal de vente fourni par l’invalidation reste totalement intact.
Même si presque rien ne se passe aujourd'hui, ce « presque » nous donne un petit indice sur la suite.
Le fait est qu'en même temps :
- L'or est en légère baisse
- L'argent est en légère hausse
- Les mineurs sont en légère baisse
- Les actions sont en légère hausse.
Cela signifie deux choses :
- L'argent surperforme l'or à très court terme
- Les sociétés minières sous-performent l’or malgré le soutien du marché boursier.
Ces deux indications sont baissières à court terme pour le marché des métaux précieux.
L’indice USD reste solide
De plus, même si le prix de l'or a invalidé ses cassures, ce n'est pas le cas de l'indice USD – de manière assez surprenante –.
Oui, même si j'ai écrit sur la force probable de l'indice USD et ses perspectives globales haussières, ce type de résilience me surprend même. Je pensais que nous allions assister à une correction plus importante maintenant – après tout, l'USDX a grimpé de 8 points d'indice sans baisse plus importante.
Nous ne le voyons pas maintenant, ce qui pourrait signifier que cela se produira encore dans les jours suivants, ou que la dynamique du dollar est si remarquablement forte qu'il se consolidera et s'échangera latéralement ici au lieu de réellement se corriger.
Quoi qu'il en soit, après cette semaine, l'USDX pourrait revenir en mode rallye en raison du tournant mensuel (ligne verticale en pointillés). Mes commentaires d'hier restent à jour:
Verrons-nous une correction prochainement ? C'est tout à fait possible. Après tout, aucun marché n’évolue à la hausse ou à la baisse en ligne droite sans corrections périodiques.
La correction de l'USDX déclenchera-t-elle un rallye de l'or et des mines ? Je ne dirais pas que c'est nécessaire. Le coup de pouce le plus récent dont les deux marchés ont bénéficié était basé sur des troubles géopolitiques (un nouveau type de secousse utilisé par la Russie), et ceux-ci ont tendance à n’avoir qu’un impact temporaire sur les prix. La baisse d'aujourd'hui de l'or et de l'USDX le confirme. Il est donc tout à fait possible que nous assistions à une baisse de l’or et de l’indice USD en même temps.
Les niveaux de prise de bénéfices que j'ai fournis pour le GDXJ ainsi que les objectifs pour l'or, l'argent, le JDST et le JNUG restent à jour. Et en parlant de JDST et JNUG, j'aimerais vous montrer quelque chose. J'aimerais vous montrer pourquoi ma stratégie préférée pour profiter de la baisse des valeurs minières juniors consiste à vendre à découvert JNUG – un ETF à effet de levier basé sur le GDXJ, et non à vendre à découvert le GDXJ lui-même. Bien entendu, l’utilisation d’instruments à effet de levier peut ne pas s’appliquer à tout le monde, en particulier aux investisseurs débutants. Gardez donc à l’esprit qu’il ne s’agit pas d’un conseil d’investissement individuel qui vous est spécifiquement destiné.
Tous deux : JNUG et JDST sont des ETF qui offrent un effet de levier 2x sur les mouvements de prix du GDXJ et multiplient les mouvements de prix QUOTIDIENS chaque jour (ou du moins c'est l'objectif). Le JNUG est l’ETF direct et le JDST est l’ETF inverse. Ainsi, pour chaque gain quotidien de 1 % du GDXJ, le JNUG devrait gagner environ 2 % et le JDST devrait diminuer d'environ 2 %. Et avec une baisse de 1 % du GDXJ, le JNUG devrait baisser d'environ 2 % et le JDST devrait gagner environ 2 %.
Le détail critique ici est que l'effet de levier est fourni pour les mouvements de prix quotidiens et non pour l'ensemble du mouvement de prix que vous souhaiteriez peut-être prendre en compte. Pourquoi est-ce important ? Parce que si le prix baisse de 20 % puis augmente de 20 %, il ne revient pas au niveau de prix initial.
(1 – 20%) x (1 + 20%) = 96% et non 100%
Plus nous avons de répétitions et plus les écarts par rapport à 0 sont importants, plus cet effet devient fort. Cela signifie qu’à mesure que le temps passe et que les prix évoluent dans les deux sens, les deux ETF à effet de levier perdront de la valeur au fil du temps. Voici à quoi cela ressemble en pratique.
Le GDXJ se négocie actuellement plus ou moins à ses plus hauts de mars 2022. Cependant, le JNUG est près de 50 % inférieur ! Le JDST est également inférieur à ses niveaux de prix de mars 2022 – tous deux en raison de la même baisse basée sur la volatilité des prix.
En détenant l’un de ces ETF pendant une période particulièrement longue (en termes d’années, par exemple), il devient de plus en plus difficile de s’en sortir.
Alors… Pourquoi ne pas profiter de cette tendance au lieu d’être blessé en l’achetant ? Oui, vous pouvez vendre à découvert JNUG et profiter de la baisse de sa valeur au fil du temps (si vous avez un compte sur marge, bien sûr). C'est quelque chose que mes abonnés savent depuis longtemps.
Si votre compte de courtage ne permet pas de vendre à découvert JNUG, alors cette option n'est pas disponible et vous pouvez utiliser d'autres moyens pour bénéficier de la baisse des prix des actions minières juniors, mais dans le cas du JDST, veuillez garder à l'esprit qu'il doit être détenu. trop longtemps. Néanmoins, cette transaction à découvert particulière pourrait être terminée d'ici un mois (ou un peu plus), donc utiliser JDST devrait être acceptable à mon avis (si l'on souhaite utiliser un instrument à effet de levier). De plus, le JDST est en hausse de près de 7 % jusqu'à présent cette semaine et ce n'est que mardi.
Dans l’ensemble, même s’il reste des opportunités de gagner quelque chose de plus sur les investissements en or à long terme, les perspectives du marché des métaux précieux restent baissières pour les semaines à venir.
