Treasury Metals (TSX : TML ; OTCQX : TSRMF) renforce son bilan et son équipe de direction avec un projet d'accord visant à acquérir Blackwolf Copper and Gold, axé sur l'Alaska (TSXV : BWCG ; OTCQB : BWCGF) et son projet Niblack en phase de développement.
Dans un communiqué de presse jeudi, la société Treasury Metals, basée à Toronto, a annoncé qu'elle offrirait 0,607 action ordinaire pour chaque action ordinaire de Blackwolf. Au moment de l'annonce, les actions de Treasury se négociaient à 0,20 $ CA chacune à Toronto, tandis que les actions de Blackwolf étaient au prix de 0,13 $ CA chacune, avec des capitalisations boursières respectives de 29,7 millions de dollars canadiens et de 15,9 millions de dollars canadiens.
À la fin de l'échange d'actions, les actionnaires existants de Treasury et Blackwolf détiendront environ 68,3 % et 31,7 % de la société issue du regroupement.
Pour offrir une flexibilité financière, le Trésor a modifié son accord avec Sprott Resources Streaming and Royalty pour renoncer à ses paiements trimestriels minimum dus à Sprott au cours des quatre prochains trimestres. En échange, le paiement minimum trimestriel passera de 500 000 $ à 675 000 $ et la date limite du dernier paiement sera avancée.
La fusion reste soumise à l'approbation des actionnaires de Blackwolf. Le financier minier canadien Frank Giustra, actionnaire principal de Blackwolf, devrait voter en faveur de l'accord aux côtés d'autres hauts dirigeants et administrateurs.
Treasury s'attend à ce que ce regroupement d'entreprises contribue à faire progresser son projet Goliath Gold Complex (GGC) dans le nord-ouest de l'Ontario jusqu'à la production grâce à un solde de trésorerie renforcé de 10 millions de dollars canadiens et à une nouvelle stratégie de marchés financiers dirigée par Giustra.
Construire un nouveau camp aurifère
Le GGC fait référence à une tendance de 65 km dans un rayon de 330 km.2 ensemble de terrains qui héberge trois projets distincts dans la ceinture de roches vertes de Wabigoon. Le principal projet Goliath comprend une mine d'or à ciel ouvert et souterraine ainsi qu'une usine de traitement associée située à 20 km à l'est de Dryden, en Ontario.
Une étude de préfaisabilité de février 2023 a donné au complexe Goliath une durée de vie totale de 13 ans, produisant 109 000 onces. d'or par an à un coût décaissé de 892 $ l'once. et un coût de maintien tout compris (AISC) de 1 037 $ par once. pendant les neuf premières années. Le PFS projetait une valeur actuelle nette de 493 millions de dollars canadiens à un taux d'actualisation de 5 % et un taux de rendement interne de 33,5 % sur la base d'un prix de l'or de 1 950 $ l'once.
L'approbation environnementale fédérale pour le projet a été obtenue en 2019. L'étude de faisabilité finale et les processus d'autorisation sont actuellement en cours.
Frank Giustra a déclaré qu'il estimait qu'il s'agissait d'une « transaction solide » qui met l'entreprise sur la voie d'une stratégie d'achat et de construction qu'il a mise en œuvre à plusieurs reprises.
« Il s'agit d'une formidable opportunité gagnant-gagnant pour les actionnaires de Blackwolf et du Trésor », a déclaré Morgan Lekstrom, PDG de Blackwolf et futur président de la société issue du regroupement, dans un communiqué.
« Le Trésor a fait un travail incroyable pour faire avancer le projet GGC jusqu'au début de l'ingénierie et de l'obtention des permis, et nous sommes optimistes qu'il pourra évoluer vers un camp aurifère majeur au Canada », a déclaré Lekstrom.
Financement Giustra
Parallèlement à la fusion, Treasury Metals entreprendra un placement privé d'environ 17,4 millions d'unités à 0,23 $ CA par unité pour un produit brut de 4 millions $ CA. Chaque unité est composée d'une action ordinaire et d'un bon de souscription exerçable à 0,35 $ CA.
Giustra devrait être le principal souscripteur et devenir le principal actionnaire de la société une fois l'opération finalisée.
Le produit net sera utilisé pour faire avancer le projet GGC et sélectionner des programmes d'exploration dans le portefeuille d'exploration de la société nouvellement combinée.
Projet Niblack
En plus de GGC, le Trésor cherchera également à développer le projet Niblack récemment acquis, situé sur l'île du Prince de Galles, dans le sud-est de l'Alaska. Le projet couvre environ 25 km². et est situé à côté de la marée.
Les travaux d'exploration antérieurs sur la propriété ont mené à la découverte de six zones minéralisées en cuivre-or-zinc-argent. Deux d'entre eux ont des ressources minérales estimées selon le Règlement 43-101 totalisant 5,9 millions de tonnes indiquées titrant 0,94 % de cuivre, 1,83 g/t d'or, 1,73 % de zinc et 29 g/t d'argent, contenant 345 800 onces. d'équivalent or.
Blackwolf a acquis le projet Niblack dans le cadre d'un accord d'option avec Teck Resources en 2006. En vertu de cet accord, Blackwolf est obligé de payer à Teck 1,25 million de dollars canadiens en espèces lors d'un changement de propriétaire du projet ; les parties ont maintenant conclu un addendum pour permettre à Blackwolf de payer le même montant en actions.
Blackwolf a également convenu avec Matrix Camps et Logistics de se libérer mutuellement de toutes réclamations antérieures dans le cadre du contrat de support et de location du camp Niblack à partir de 2021.
Au lieu de cela, il achètera les actifs du camp du projet Niblack à Matrix. En échange, Matrix conservera un dépôt de 100 000 $ de l'accord antérieur et recevra 9,3 millions d'actions Blackwolf.
