Triple drapeau pour acquérir des redevances en orogène pour 305 millions de dollars

Triple Flag Precious Metals (TSX: TFPM, NYSE: TFPM) a annoncé mardi qu'il avait conclu un accord pour acquérir Orogen Royalies Inc. (TSX-V: OGN, OTCQX: OGNRF) dans une transaction évaluée à environ 421 millions de dollars (US 305 millions de dollars).

L'acquisition donnera un accès triple drapeau à une redevance nette de retour de fonderie (NSR) à 1,0% sur le projet élargi en or en silicium au Nevada, considéré comme l'une des nouvelles découvertes d'or les plus importantes aux États-Unis depuis plus d'une décennie.

Les actions d'Orogen ont augmenté de 28% mardi matin à Toronto, portant la capitalisation boursière de la société à 373 millions de dollars canadiens (270 millions de dollars américains).

Actif phare du Nevada

Le projet élargi en silicium, entièrement détenu par Anglogold Ashanti (NYSE: AU), est situé dans le district de Beatty au Nevada et comprend les dépôts de Merlin et Silicon. La redevance couvre une zone d'intérêt de 74 km² et ne comporte pas de casquettes, de basses ou de dispositions d'achat.

Anglogold a commencé à percer sur le site en 2018. Depuis lors, la ressource s'est considérablement développée.

Au 31 décembre 2024, le gisement de Merlin contenait une ressource inférée de 355 millions de tonnes de 1,06 g / t d'or, totalisant 12,1 millions d'onces. Le gisement de silicium accueille 121 millions de tonnes de notation de 0,87 g / t d'or dans la catégorie indiquée, plus 36 millions de tonnes de classement de 0,70 g / t dans la catégorie inférée.

Au total, 430 kilomètres ont été forés au silicium élargi à ce jour, dont 132 kilomètres à Merlin en 2024.

Anglogold a décrit le projet comme la plus grande découverte de la nouvelle conduite en or par les ressources aux États-Unis en plus d'une décennie, avec un potentiel de traitement de lixiviation et de fraisage de tas.

Spinout de l'orogène

Dans le cadre de l'accord, une nouvelle entité – Orogène Spinco – sera créée pour contenir tous les autres intérêts minéraux d'Orogène, à l'exclusion de la royauté NSR en silicium élargie. Paddy Nicol, PDG actuel d'Orgenre, dirigera le spin-off.

Triple Flag s'est également engagé dans un investissement en capitaux propres de 10 millions de dollars canadiens à Orogen Spinco, garantissant un intérêt d'environ 11% lors de ses débuts publics.

Les deux sociétés ont également accepté d'explorer une alliance d'exploration générative axée sur l'ouest des États-Unis. Soutenu par un budget initial de 435 000 $, l'initiative visera à identifier les cibles d'or et d'argent géologiquement similaires à l'actif élargi en silicium.

La transaction est soumise aux approbations coutumières et devrait se terminer au troisième trimestre de 2025.