Outre Smartworks Coworking Spaces Ltd, qui a déposé ses documents auprès du régulateur du marché, WeWork India, Simpliwork Offices et Table Space Technologies Pvt Ltd se préparent à des offres publiques initiales, ont déclaré trois personnes au courant du développement.
« Actuellement, des discussions sont en cours avec des banquiers d'investissement et des nominations seront bientôt effectuées », a déclaré un banquier sous couvert d'anonymat, faisant référence aux projets des trois sociétés. « Ces introductions en bourse devraient s'échelonner de ₹600 crores à ₹1 500 crores. «
Awfis, soutenu par Peak XV, a été coté en mai de cette année. La société a levé ₹599 crores de dollars vendent des actions dans la gamme de ₹364- ₹383 chacun. Depuis lors, son stock a doublé et a clôturé à ₹757,20 à la Bourse nationale lundi.
Ce type d'intérêt des investisseurs a encouragé les autres sociétés de coworking à s'inscrire en bourse, ont déclaré les personnes. La société de campus gérés et d'expériences de bureau Smartworks, qui a déposé son projet de prospectus de hareng rouge daté du 14 août 2024 auprès du Securities and Exchange Board of India, vise une ₹IPO de 550 crores, qui comprend une nouvelle émission d'actions et une offre de vente par les investisseurs existants.
« L’intérêt pour ce secteur reste fort, même du côté des sociétés non cotées. WeWork a levé ₹1 200 crores de roupies en tant qu'investissement en actions pour une participation minoritaire en juin de cette année. C'était après avoir levé près de ₹« Nous avons un potentiel de croissance de 500 millions de roupies en décembre 2022 », a déclaré Prashant Rao, directeur et responsable des marchés des capitaux propres chez Anand Rathi Investment Banking. « Table Space était une autre entreprise qui avait levé un tour de table en 2022. Il existe d'autres entreprises amorcées dans l'espace de coworking qui présentent un potentiel de croissance élevé, attirant l'attention des investisseurs. »
Bien que Table Space n'ait pas répondu aux demandes de commentaires sur ses projets d'introduction en bourse, un porte-parole de Simpliwork a refusé de commenter. Une réponse de WeWork était attendue.
Secteur attractif
En 2023, Kontor Space, une société de coworking, est cotée sur les bourses indiennes.
L'espace de coworking a attiré l'attention des sociétés de capital-investissement en raison de son modèle allégé en actifs, de son rendement plus élevé sur le capital employé, de ses marges d'EBITDA supérieures à 15 % et de son évolutivité. Les sociétés de capital-investissement ont investi dans Awfis, Table Space, Indiqube et WeWork, entre autres. Au cours des deux dernières années, il y a également eu quelques acquisitions : myHQ a été racheté par Anarock en 2022, Innov8 par Oyo en 2020 et Uncube par Cowrks en 2019.
« L'introduction en bourse réussie d'Awfis et le dépôt DRHP de Smartworks ont guidé d'autres sociétés similaires comme WeWork India, Red Bricks et BHIVE pour planifier des introductions en bourse dans les 12 à 18 prochains mois », a déclaré Vijay Agrawal, directeur général d'Equirus.
Selon Agrawal, les entreprises de ce secteur connaissent une croissance de 50 à 100 % d’une année sur l’autre. Le secteur passe du coworking à la gestion de bureaux pour de grandes entreprises. Le potentiel de rendements décents attire les investisseurs.
« Les facteurs de valorisation pourraient être la croissance constante du secteur de 25 à 50 % au cours des 5 à 7 prochaines années et l'amélioration des leviers d'exploitation des entreprises à mesure qu'elles se développent. Cela améliorera leur rentabilité et leur RoCE, ce qui se traduira par une croissance de la valorisation », a ajouté M. Agrawal.
Selon un rapport du cabinet de conseil et d'investissement immobilier Anarock de mars 2024, la taille du marché immobilier de bureaux flexibles à travers le pays devrait croître de manière agressive pour atteindre entre 100 millions de pieds carrés et 140 millions de pieds carrés d'ici 2030. Actuellement, il s'élève à plus de 55 millions de pieds carrés, a-t-il déclaré.
Après la pandémie, la plupart des entreprises ont reconnu l’importance d’offrir à leurs employés des espaces de travail modernes, flexibles et dotés de technologies de pointe, ainsi qu’un environnement de travail solide. Cela a entraîné une transition des bureaux traditionnels vers des espaces flexibles, agiles, personnalisés et rentables.
Les secteurs tels que les technologies de l’information et les services basés sur les technologies de l’information, la banque, les services financiers et les assurances, le conseil, le commerce électronique, la fabrication et les startups sont à l’origine de cette demande croissante.
