Anglo American et Codelco grève de 5 milliards de dollars en cuivre

Anglo American (LON: AAL) et Codelco d'État du Chili ont signé un accord pour développer conjointement leurs opérations voisines de Los Bronces et Andina, une décision qui verra les partenaires produire 2,7 millions de tonnes de cuivre supplémentaire sur 21 ans à partir de 2030.

Le plan de mine conjoint devrait générer un coup de pouce avant impôt à valeur actuelle nette d'au moins 5 milliards de dollars, qui seront partagés également entre les deux sociétés. Malgré la collaboration, Anglo American et Codelco conserveront les droits de propriété complètes sur leurs actifs respectifs, y compris les concessions minières, les plantes et les opérations auxiliaires, et continueront d'extraire les ressources séparément.

Andina, l'une des plus petites divisions de Codelco, englobe les mines de Rio Blanco et Sur, produisant 164 500 tonnes de cuivre en 2023. Los Bronces, une opération clé pour Anglo American, a rapporté une production de 215 000 tonnes la même année. Codelco détient déjà une participation de 20% dans Anglo American Sur, l'unité locale exploitant les mines Los Bronces et El Soldado, ainsi que la fonderie des chagres.

Anglo American a restructuré pour se concentrer sur le cuivre et le minerai de fer, un changement stratégique qui est venu après avoir repoussé une offre de rachat de 49 milliards de dollars de BHP (ASX: BHP) l'année dernière.

« Le cuivre est à l'avant-garde de nos ambitions de croissance et nous avons déjà une voie claire vers plus d'un million de tonnes de production annuelle de cuivre d'ici le début des années 2030, une augmentation de 30% », a déclaré jeudi le directeur général Duncan Wanblad dans un communiqué.

Le président de Codelco, Máximo Pacheco, a souligné la collaboration de longue date entre les deux sociétés.

«Codelco et Anglo American sont de bons voisins depuis des décennies. Cette relation s'est développée à travers plus de 10 accords de coopération entre les deux sociétés de plus d'un demi-siècle », a déclaré Pacheco. «Aujourd'hui, nous avons une occasion unique de repenser le développement de ce quartier minier.»

Les sociétés minières du monde entier forment des partenariats pour réduire les coûts et augmenter la production à mesure que les projets deviennent plus complexes et coûteux au milieu des perturbations de la chaîne d'approvisionnement, de l'inflation et des exigences de permis strictes.

Codelco a une longue histoire d'alliances du secteur privé, détenant une participation de 49% dans El Abra avec Freeport-McMoran et une participation de 42,3% dans le projet Agua de la Falda Copper grâce à un partenariat avec Rio Tinto.

L'année dernière, Codelco a acquis une participation de 10% dans Teck's (TSX: Teck.A, Teck.B) (NYSE: Teck) Quebrada Blanca Copper Mine, qui devrait ajouter 25 000 à 30 000 tonnes de cuivre à sa production annuelle.

Le mineur basé à Santiago recherche également d'autres partenariats du secteur privé, car il vise à se remettre d'une baisse de la production et de la dette.

Une autre écriture de Beers

Les actions d'Anglo American ont bondi jeudi après avoir annoncé l'accord avec Codelco, malgré le mineur qui a réduit la valeur de son entreprise de diamant de Beers assimilées de 2,9 milliards de dollars. Anglo avait précédemment rédigé la valeur comptable de De Beers de 1,6 milliard de dollars à 7,6 milliards de dollars l'année dernière.

Les actions d'Anglo ont augmenté de plus de 5% à Londres à midi et sont restées 4,6% plus élevées que la clôture de mercredi, se négociant à 2 479p en milieu d'après-midi. Cela a poussé la capitalisation boursière de l'entreprise à 33,2 milliards de livres sterling (42 milliards de dollars), avec ses actions en hausse de 44% au cours de la dernière année.

L'écriture a contribué à la réservation anglo-déficience nette totale de 3,8 milliards de dollars pour 2024, entraînant une perte plus large que prévu.

La société a déclaré une perte nette de 3,07 milliards de dollars pour l'année, dépassant considérablement les prévisions des analystes d'une perte de 116,9 millions de dollars. En revanche, Anglo avait affiché un bénéfice net de 283 millions de dollars en 2023.