Cobalt Holdings prévoit la plus grande introduction en bourse de Londres depuis 2022

Metal Investment Company Cobalt Holdings vise June pour une première offre publique à Londres dans ce qui serait potentiellement la plus grande part du Royaume-Uni pour la première fois au Royaume-Uni en plus de deux ans.

La société, qui achète et stocke le cobalt physique, vise à collecter environ 230 millions de dollars. Une pièce maîtresse de l'introduction en bourse est un accord d'approvisionnement de six ans avec Glencore (LON: GLEN), qui comprend un achat d'avance de 200 millions de dollars de 6 000 tonnes de cobalt à un prix réduit. Ce volume représente environ un tiers de l'excédent mondial de cobalt prévu en 2025, selon Intelligence minérale de référence.

Dans le cadre de l'accord, Glencore prendra également une participation de 10% dans Cobalt Holdings. La société d'investissement Anchorage Capital devrait acquérir une participation de 9,5%, engageant 23 millions de dollars et acceptant de fournir jusqu'à 1 500 tonnes de Cobalt en 2031.

« Nous pensons que le moment est le bon moment pour construire un stock stratégique de Cobalt », a déclaré le directeur général de Cobalt Holdings, Jake Greenberg, dans un dossier.

Cette décision est également considérée comme une victoire pour les marchés boursiers en difficulté de Londres. Ces dernières années, plusieurs sociétés britanniques ont transféré des listes vers New York ou des échanges européens à la recherche d'évaluations plus élevées. D'autres ont été privés ou acquis par des entreprises étrangères, réduisant l'empreinte du marché public de Londres.

L'audit géant EY a indiqué que 88 sociétés ont radié ou transféré leur liste principale du marché principal de Londres l'année dernière, le plus grand nombre depuis 2009.

L'introduction en bourse de Cobalt Holding peut être la plus importante puisque Ithaca Energy Plc a levé environ 300 millions de dollars fin 2022.

La société affirme qu'elle offre aux investisseurs une exposition directe au cobalt sans les risques associés aux opérations minières.

La stratégie est lancée dans une toile de fond du marché volatile: les prix du métal sont passés de près de 40 $ la livre en 2022 à environ 11 $ cette année. La République démocratique du Congo, le meilleur producteur mondial de cobalt, a imposé une interdiction temporaire d'exportation pour aider à stabiliser le marché.

Malgré la tendance à la baisse, les prix du cobalt ont récemment rebondi des niveaux de décennie. Cobalt Holdings soutient que l'offre excédentaire actuelle est temporaire et présente une opportunité d'achat.

Le cobalt reste un matériau essentiel dans la production de batterie de véhicules électriques. Alors que de nombreux véhicules électriques à moindre coût utilisent désormais des batteries au phosphate de fer au lithium (LFP), les véhicules à plus longue gamme dépendent toujours de la chimie du nickel-manmanganais (NMC). Parmi ces métaux, le cobalt est le plus cher, qui continue de stimuler les efforts d'innovation et de réduction des coûts dans l'industrie.