Anglo American Plc approche un accord pour acquérir Teck Resources du Canada dans ce qui pourrait être le plus grand accord minier depuis plus d'une décennie – et un peu plus d'un an depuis qu'Anglo a été soumis à une offre de rachat lui-même.
Anglo American, cotée à Londres, est en pourparlers avancé sur un achat potentiel de ressources Teck et pourrait annoncer une transaction dès cette semaine, selon des personnes familières avec la question, qui ont demandé à ne pas être identifiée parce que les informations sont privées. Les actions Teck ont bondi de plus de 20% dans le commerce post-commercial à New York.
Une combinaison des deux sociétés se classerait parmi les plus grandes de l'industrie minière et marquera l'aboutissement de plusieurs années d'activité de recours relancée parmi les plus grands acteurs. Les actions de Teck Resources avaient chuté d'environ 20% à Toronto à Toronto au cours des 12 derniers mois, donnant à la société une valeur de marché d'environ 23,7 milliards de dollars (17,1 milliards de dollars). Les actions anglo-américaines ont augmenté de 15% à Londres en négociant au cours de la même période, ce qui lui donne une valeur de marché de 26,9 milliards de livres sterling (36,4 milliards de dollars).
Anglo American envisage de payer principalement en stock, ont déclaré certaines personnes. Le calendrier et la structure de tout accord pourraient changer et les négociations pourraient encore se terminer sans accord, ont déclaré les gens.
Un représentant d'Anglo American a refusé de commenter, tandis que Teck Resources n'a pas immédiatement répondu aux demandes de commentaires.
Les deux sociétés ont été poursuivies par de plus grands mineurs ces dernières années: Anglo a conduit une approche de 49 milliards de dollars du groupe BHP l'année dernière, tandis que Glencore Plc a tenté sans succès d'acheter Teck en 2023.
Ces offres défaillantes ont lancé une frénésie de transmission, les dirigeants de l'industrie passant une grande partie des deux dernières années à gérer les chiffres sur leurs concurrents pour évaluer les transactions potentielles. L'activité accrue a été largement motivée par le désir d'élargir la production de cuivre – un métal essentiel à la transition énergétique mondiale – ainsi que par la peur de manquer après l'offre de BHP pour Anglo a envoyé des ondes de choc dans le secteur.
Pourtant, une transaction entre Anglo et Teck marquerait le premier méga d'accord réussi ces dernières années. Les conseils d'administration et les dirigeants se méfient de trop, car l'industrie est toujours hantée par la mémoire d'une série de prises de contrôle désastreuses pendant le super cycle des produits de base alimentée en Chine.
Une combinaison Teck-Anglo a longtemps été discutée dans les coulisses. Les deux sociétés ont récemment cherché à simplifier leur entreprise – Teck a vendu une participation majoritaire dans son entreprise de charbon à Glencore, tandis qu'Anglo a quitté l'extraction de platine et est en train d'essayer de vendre ses propres mines de charbon et de décharger son unité de diamant De Beers.
Pour Anglo, le passage à Balk Up avec une acquisition de Teck pourrait aider à le rendre moins vulnérable à une autre offre potentielle elle-même.
La nouvelle pourrait également inciter à d'autres rivaux en action. Teck, qui est contrôlé par la famille fondatrice de Keevil, a été un objectif pour plusieurs des plus grands acteurs de l'industrie en raison de ses actifs en cuivre attrayants, Bloomberg rapporté précédemment.
La famille contrôle Teck grâce à des actions de «supervance» de classe A, tandis que son plus grand actionnaire est China Investment Corp.
Tout accord aurait également besoin de l'approbation du gouvernement canadien, à un moment où le cuivre et d'autres minéraux critiques sont devenus de plus en plus stratégiques par les gouvernements du monde. Le Canada a déclaré l'année dernière qu'il n'approuverait que des prises de contrôle étrangères de grandes sociétés minières canadiennes impliquées dans la production de minéraux critiques «dans les circonstances les plus exceptionnelles».
Une combinaison des deux sociétés pourrait entraîner des gains d'efficacité. La mine phare de Teck est le projet Copper Quebrada Blanca 2 au Chili. Anglo possède une participation dans la mine voisine de Collahuasi, qui pourrait offrir des opportunités d'augmenter la production et les bénéfices en combinant les deux opérations.
Pourtant, les deux sociétés ont récemment subi des revers. Teck a commencé un examen de l'opération QB2 la semaine dernière après avoir été rabattable par des revers pendant des années. Anglo, quant à lui, a récemment vu ses plans pour vendre ses mines de charbon s'effondrer et est maintenant confronté au défi de trouver un nouvel acheteur. Il essaie également de vendre des bières lors de l'une des crises les plus profondes de l'industrie du diamant.
