L'or a atteint un niveau record, stimulé par les paris selon lesquels la Réserve fédérale poursuivrait son assouplissement monétaire et l'intensification des frictions entre les États-Unis et la Chine.
Le lingot a augmenté de plus de 6 % jusqu'à présent cette semaine et a atteint un sommet au-dessus de 4 280 $ l'once jeudi, prolongeant ainsi un rallye vertigineux amorcé en août. La frénésie d'achat s'est étendue à d'autres métaux précieux, l'argent ayant bondi de plus de 3 % mercredi alors que le marché londonien restait tendu.
Les traders parient sur au moins une baisse démesurée des taux américains d'ici la fin de l'année, tandis que le président de la Fed, Jerome Powell, a signalé cette semaine que la banque centrale était en passe de procéder à une autre réduction d'un quart de point plus tard ce mois-ci.
La paralysie en cours du gouvernement américain a retardé la publication de données clés, mais toute résolution devrait déclencher un flot d'informations sur l'évolution de l'état de l'économie, qui pourraient fournir des preuves de faiblesse pour soutenir de nouvelles baisses de taux. Cela profiterait aux lingots, car ils ne rapportent aucun intérêt.
L’or a également été soutenu par les inquiétudes concernant une résurgence des frictions commerciales, notamment entre la Chine et les États-Unis. Un responsable de la Maison Blanche a déclaré que le président Donald Trump s'entretiendrait jeudi avec son homologue russe Vladimir Poutine.
Le métal précieux a bondi de plus de 60 % cette année, soutenu par les achats des banques centrales, les afflux vers les fonds négociés en bourse et la demande croissante d'actifs refuges face aux tensions géopolitiques et commerciales, à la hausse des niveaux budgétaires et d'endettement et aux menaces pour l'indépendance de la Fed.
« Rien n'a changé pour moi : pour les derniers 2 000 dollars l'once, nous avons été optimistes et tout ce qui nous a amené ici est toujours haussier », a déclaré Michael Widmer, responsable de la recherche sur les métaux chez Bank of America Corp., dans une interview sur Bloomberg Television. Néanmoins, « les flux entrants d'ETF le mois dernier ont augmenté de 880 % sur un an, et c'est finalement une préoccupation », car ce n'est pas durable.
Le marché de l'argent, quant à lui, a été aux prises avec un manque de liquidité à Londres, déclenchant une chasse mondiale au métal et poussant les prix de référence à grimper au-dessus des contrats à terme à New York. Les prix ont atteint un record au-dessus de 53 $ l'once cette semaine.
Au cours de la semaine dernière, plus de 15 millions d'onces d'argent ont été retirées des entrepôts liés à la bourse à terme Comex à New York. Une grande partie de cette somme sera probablement dirigée vers Londres, où elle devrait contribuer à atténuer les tensions du marché – même si de solides afflux d’ETF de près de 11 millions d’onces au cours de cette période ont encore érodé les actions londoniennes.
Les flux d’investissement des ETF qui ont contribué à propulser l’argent vers des niveaux records commencent à stagner. …Le plateau des ETF sur l'argent ne signifie pas que les investisseurs se retirent, mais cela suggère que la vague d'accumulation qui a alimenté la course à l'argent perd de son élan. Pendant ce temps, c’est l’or qui attire les capitaux les plus stables.
-Nour Al Ali, Macromarchés & Squawk. Cliquez ici pour l'analyse complète
L'or au comptant était en hausse de 1,5% à 4.272,36 dollars l'once à 12h36 à New York. L'argent, le platine et le palladium ont tous progressé. L'indice Bloomberg Dollar Spot a chuté de 0,2%, chutant pour la troisième journée.
Sponsorisé : Sécurisez votre patrimoine aujourd'hui – achetez des lingots d'or directement via notre partenaire de confiance, Sprott Money.
