Barrick est encaissé au rallye record de Gold avec les ventes d'actifs

Pour Barrick Gold Corp., l'un des meilleurs producteurs de lingots du monde, le rallye boursouflé du précieux métal pour enregistrer les prix ressemble à une excellente occasion de lever des fonds alors que l'entreprise cherche à pivoter plus fort dans l'exploitation de cuivre.

Tout d'abord, la société a annoncé mardi qu'elle quittait un projet minier d'Alaska en vendant sa participation de 50% au milliardaire John Paulson et Novagold Resources Inc. pour 1 milliard de dollars. Pendant ce temps, Barrick a également signalé plus de transactions à l'horizon alors qu'elle cherche des acheteurs pour des mines en Afrique et en Amérique du Nord.

La stratégie suit un livre de jeu éprouvé dans le temps qui suit son cours lorsque les prix de la surtension en métal précieuse: vendent des mines d'or plus petites et vieillissantes à un moment où elles sont susceptibles de récupérer de bien meilleurs prix que la normale. La participation de Barrick dans le projet de l'Alaska s'est vendue bien au-dessus de l'évaluation de 600 millions de dollars de la Toronto-Dominion Bank pour l'investissement.

Newmont Corp., le plus grand producteur d'or du monde, a généré 4,3 milliards de dollars sur les ventes d'actifs plus tôt cette année – passant devant ses projections initiales d'environ 2 milliards de dollars à mesure que les prix des lingots augmentaient.

La perte de ces actifs permet aux mineurs comme Barrick de se concentrer sur les grandes mines «de niveau 1» qui fournissent la majeure partie des revenus de l'entreprise, tout en libérant de l'argent pour poursuivre des projets de développement coûteux ailleurs. Barrick se lance sur des projets ambitieux en Afrique et en Asie, avec un projet de cuivre de 6 milliards de dollars au Pakistan et une expansion de la mine zambienne qui pourrait en faire l'un des plus importants au monde.

Les mines que Barrick cherche à vendre, quant à elle, génèrent de plus en plus peu pour l'entreprise. Il a retenu les banquiers pour trouver des acheteurs pour Tongon, une petite mine d'or en Côte d'Ivoire, l'année dernière, et a fait de même pour Hemlo, sa dernière mine d'or au Canada, en avril. Ces deux mines se combinent pour moins de 10% de la production globale de Barrick.

«Les sociétés minières disent souvent qu'il est tout aussi difficile de gérer une mine qui produit 200 000 onces que pour gérer une mine avec 500 000 onces», a déclaré Carey Macrury, Metals and Mining Analyst avec Canaccord Genuity. «Et ce que Barrick veut, ce sont des corps de minerai géants de classe mondiale qui peuvent durer des décennies.»

La poussée de désinvestissement intervient à un moment de transition pour le mineur d'or n ° 2 au monde.

Barrick, dont le siège est à Toronto, a signalé un pivot loin de l'extraction d'or, avec des plans pour dépenser fortement pour des projets de cuivre. Il est même proposé de changer le nom de l'entreprise de Barrick Gold à Barrick Mining. Le chef de la direction, Mark Bristow, a parlé depuis des années de l'expansion en cuivre, pesant même des prises de contrôle des producteurs Freeport-McMoran Inc. et First Quantum Minerals Ltd., bien qu'ils ne se soient jamais déroulés.

Si la poussée de désinvestissement de Newmont l'année dernière sert de guide, trouver des acheteurs sur un marché taureau de lingots ne devrait pas être difficile. L'année dernière, le rival de Barrick a vendu six petites mines en or vieillissant à une poignée de mineurs d'or qui ont payé plus que Newmont prévu.

Le premier signe que Barrick a trouvé des intérêts similaires est venu mardi, lorsque la firme a déclaré qu'elle avait conclu un accord avec le gestionnaire de fonds spéculatifs Paulson et Novagold Resources pour vendre sa participation dans le projet Donlin de l'Alaska.

« Il est arrivé à notre attention à la fin de l'année dernière que Barrick voulait vendre leur pieu », a déclaré Paulson dans une interview. « Et c'était opportun pour nous. Barrick s'est concentré sur d'autres projets à travers le monde, et il fait plus de pivottes en cuivre, mais nous cherchons à augmenter notre exposition à l'or. »