Colonne: les tarifs américains en aluminium menacent le choc des ferrailles avec l'Union européenne

Le déménagement du président américain Donald Trump de double tarif sur les importations en aluminium augmente le risque d'une guerre de rebut à part entière avec l'Union européenne.

Bien qu'ils soient censés être des tarifs généraux sans exception ni exemptions, il y a un écart important dans le mur de tarif.

La ferraille en aluminium est explicitement exclue au motif qu'elle constitue une matière première clé pour les fabricants américains.

La décision de l'administration Trump de soulever des tarifs en aluminium à 25% en vigueur en début de mars nous a déjà fait augmenter les importations de matériel recyclable.

Le doublement du taux de tarif de cette semaine à 50% pourrait transformer le flux d'importation en inondation.

L'Union européenne, qui réfléchit aux tâches d'exportation sur les matières recyclables en aluminium pour arrêter ce qu'elle appelle la «fuite de ferraille», est sous pression pour se déplacer le plus tôt possible.

US Premium augmente à nouveau

Le US Midwest en aluminium Premium a atteint un record de 1 325 $ par tonne métrique après le doublement de mercredi sur les tarifs d'importation.

C'est le prix que les acheteurs américains verseront au-delà du prix international négocié sur le London Metal Exchange (LME), actuellement 2 430 $ la tonne pour Cash Metal.

Ce qui reflétait autrefois le coût du transport pour amener le métal vers le centre de fabrication du Midwest américain est désormais une prime tarifaire, capturant la fracture de la structure mondiale des prix en aluminium.

Les consommateurs américains de produits en aluminium seront finalement facturés la facture, mais les processeurs à mi-chemin sont susceptibles de bien faire.

Les fabricants convertissant le métal brut en marchandises semi-finis tels que Can Soft étaient les principaux bénéficiaires des tarifs de 10% de la première administration Trump, selon un rapport de Consultancy Harbour Aluminium commandé par le Beer Institute.

Les processeurs à mi-chemin ont transmis le tarif, même si la matière première était la ferraille d'origine nationale, a découvert Harbour.

Les nouveaux tarifs inciteront les fabricants non seulement à maximiser leurs achats domestiques de ferraille, mais à taper sur les marchés à l'étranger, où les acheteurs américains peuvent désormais surenchérir pour n'importe qui d'autre pour le matériel disponible.

Scarmons

Les importations américaines de matériaux recyclables en aluminium ont sauté à plus de 80 000 tonnes en mars, le volume mensuel le plus élevé depuis 2022.

Il y a eu de fortes augmentations de l'approvisionnement du Canada et du Mexique, les deux plus grands fournisseurs du marché américain.

Cependant, le différentiel tarifaire a commencé à tirer du matériel d'Europe, selon l'European Aluminium Association.

Les exportations des pays de l'UE vers les États-Unis ont augmenté au premier trimestre de l'année, a-t-il déclaré.

Ils ne feront que s'accélérer à mesure que l'écart de prix transatlantique s'élargit après le doublement des tarifs de cette semaine.

L'UE fait face à une «crise de ferraille à part entière», selon l'association. Le directeur général Paul Voss a appelé la Commission européenne à imposer immédiatement une obligation correspondante aux exportations de ferraille vers les États-Unis.

La commission a déjà identifié des exportations de ferraille en aluminium élevé comme un obstacle clé dans son ambition de atteindre les objectifs de «l'économie circulaire» du bloc.

Un «plan d'action» de mars pour les secteurs en aluminium et en acier a promis une décision du troisième trimestre de cette année sur des mesures commerciales appropriées, y compris des tarifs d'exportation réciproque sur les pays «qui appliquent des subventions déloyales» à leurs industries de recyclage.

Il y a maintenant un sentiment d'urgence qu'une sorte de barrière commerciale défensive sera nécessaire pour endiguer les flux d'exportation.

Chine exposée

La ferraille en aluminium est un marché hautement mondialisé, mais cela semble prêt à changer à mesure que l'Europe découvre comment arrêter la perte de matières premières aux États-Unis.

Pris au milieu de ce tir à la corde est la Chine, le plus grand acheteur de ferraille en aluminium au monde.

Le pays a importé 1,8 million de tonnes au cours de chacune des deux dernières années et bien qu'il s'approvisionne d'une grande partie de son matériel en provenance d'Asie, il est un acheteur important de la ferraille de fin de vie américaine et européenne.

L'année dernière, Pékin a assoupli les règles de pureté sur les importations de la ferraille en cuivre et en aluminium pour encourager un plus grand recyclage domestique.

Ceci est particulièrement important pour le secteur de l'aluminium chinois, où la production de métaux primaires est désormais proche du plafond de capacité obligatoire du gouvernement, ce qui signifie que la croissance de l'offre devra provenir du recyclage.

Les acheteurs chinois sont confrontés au jumelage des restrictions d'exportation en Europe et à la compétition avec les joueurs américains dans leur propre chaîne d'approvisionnement asiatique.

Les Scrap Wars ne font que commencer.

(Les opinions exprimées ici sont celles de l'auteur, Andy Home, chroniqueur pour Reuters.)

(Édition par Jason Neely)