Ivanhoe Electric (NYSE-A, TSX : IE) affirme avoir obtenu un prêt relais de 200 millions de dollars auprès d’un syndicat de banques pour soutenir ses efforts visant à construire la prochaine grande mine de cuivre américaine en Arizona.
Dans un communiqué de presse jeudi, Ivanhoe a déclaré que le prêt – soutenu par Banque Nationale Marchés des capitaux, Société Générale et BMO Marchés des capitaux – constitue « un élément important » de la stratégie de financement globale de son projet Santa Cruz, car il vise à commencer la construction au premier semestre 2026.
Le président exécutif, Robert Friedland, a déclaré que les approbations de crédit de ce groupe de « financiers miniers de premier plan » constituent un vote de confiance clair dans le projet de Santa Cruz, qu’il considère comme l’une des premières nouvelles mines de cuivre américaines depuis près de deux décennies. « Santa Cruz est la première étape de notre vision visant à développer une nouvelle société de métaux critiques basée et centrée sur les États-Unis », a déclaré Friedland dans le communiqué.
« Le groupe bancaire a mené une vérification préalable technique approfondie dans le cadre de son processus d’approbation de crédit, et nous sommes reconnaissants de son soutien à notre entreprise et au projet de cuivre de Santa Cruz », a ajouté Taylor Melvin, PDG d’Ivanhoe.
Melvin a également noté qu’à la clôture du prêt relais, attendue en décembre, la société aura ajouté plus de 360 millions de dollars de liquidités ce trimestre, la plaçant dans une « position financière exceptionnellement solide » alors qu’elle entre dans une année de développement critique pour son projet phare de cuivre.
Les actions d’Ivanhoe Electric ont chuté malgré cette annonce, dans un contexte de faiblesse généralisée du marché boursier. À 10 h 30 HE, il s’échangeait à 12,81 $ l’unité à New York, en baisse de 3,9 % sur la journée, pour une capitalisation boursière de 1,88 milliard de dollars.
Producteur de cuivre à long terme
Située à Casa Grande, à environ 77 km au sud de Phoenix, Santa Cruz abrite un vaste gisement souterrain destiné à devenir un producteur américain à long terme de cathodes de cuivre. Ivanhoe travaille sur le projet depuis 2022 et a jusqu’à présent délimité 3 millions de tonnes de ressources de cuivre indiquées, dont environ la moitié sont des réserves exploitables.
Fort de cette ressource, Ivanhoe a produit plus tôt cette année une nouvelle étude de faisabilité préliminaire (PFS) pour Santa Cruz, décrivant une mine potentielle de 23 ans capable de produire 72 000 tonnes de cathodes de cuivre pur à 99,99 % par an au cours des 15 premières années.
En utilisant un prix de base du cuivre de 4,25 $ la livre, le PFS a attribué au projet une valeur actuelle nette (VAN) après impôts de 1,4 milliard de dollars et un taux de rendement interne (TRI) de 20 %. Le capital initial du projet était fixé à 1,24 milliard de dollars, pour une intensité capitalistique estimée à 17 000 dollars/t de cuivre. Ses coûts en espèces sont de 1,32 $/lb. sur la durée de vie de la mine, il se situerait dans le premier quartile au monde et le coût le plus bas d’Amérique.
Pourparlers de financement
Dans le cadre de sa stratégie de financement de projets, Ivanhoe a déclaré qu’elle était en pourparlers avec les parties intéressées, tant pour les investissements minoritaires au niveau du projet que pour la dette à long terme. Il s’agit notamment de l’Export Import Bank américaine, qui a indiqué en avril son intérêt pour un prêt de 825 millions de dollars qui pourrait couvrir les coûts de construction du projet.
Dans le communiqué de jeudi, Ivanhoe a déclaré qu’elle restait bien placée pour respecter le calendrier indicatif du projet Santa Cruz Copper, qui doit commencer la production de cathodes de cuivre fin 2028.
