Le marché boursier indien a connu une volatilité importante au cours des derniers mois, avec de fortes corrections affectant le sentiment des investisseurs. La phase de correction, qui a commencé fin septembre 2024 après des sommets record dans le Nifty 50 et Sensex, a entraîné une forte baisse des indices clés.
Cependant, malgré ce ralentissement, l'élan dans les stages institutionnels qualifiés (QIPS) est resté fort, 2024 marquant une année record pour la collecte de fonds, selon Anarock Research. Alors que les investisseurs au détail et à court terme font preuve de prudence en réponse aux fluctuations du marché, les investisseurs institutionnels continuent de capitaliser sur les perspectives de croissance à long terme dans le secteur immobilier.
Anuj Puri, président du groupe Anarock, a souligné la résilience du secteur immobilier au milieu de cette augmentation de collecte de fonds. « L'analyse d'Anarock de la collecte de fonds du QIP en 2024 souligne la force du secteur immobilier, démontrant une forte confiance institutionnelle dans les fondamentaux économiques de l'Inde. Malgré la volatilité du marché, les marchés des capitaux restent robustes, attirant des investissements stratégiques. Nos recherches révèlent que le secteur immobilier est resté un contributeur dominant, avec huit développeurs et un reit collectivement ₹22 320 crore. Cette force financière devrait soutenir une vague massive de développements immobiliers à venir « , a déclaré Puri.
Enregistrer la collecte de fonds QIP sur les secteurs
La collecte de fonds globale du QIP sur les secteurs en 2024 a atteint un niveau record, avec 99 problèmes qui relâchent ₹1,41 482 crore. Cela représente une augmentation de 75% par rapport à l'enregistrement précédent de ₹80 816 crore en 2020. Selon Anarock, le secteur immobilier est devenu le leader de la collecte de fonds du QIP, à la fois en termes de capital augmentée et le nombre de problèmes.
« Le secteur immobilier, y compris les développeurs et les FPI, a dépassé les graphiques de collecte de fonds du QIP en 2024, établissant une nouvelle référence pour la perfusion de capital. Le nombre de problèmes de QIP en 2024 était le double de l'année précédente, ce qui en fait le plus élevé enregistré dans un Année.
Pourquoi les QIP gagnent en popularité
Les QIP offrent plusieurs avantages pour les développeurs par rapport au capital-investissement ou aux prêts bancaires traditionnels. Selon Anarock, les principaux avantages comprennent:
- Mécanismes de collecte de fonds plus rapides et plus rentables.
- Accès aux liquidités avec dilution minimale des actionnaires, préservation des structures de propriété.
- Attraction des investisseurs institutionnels tels que les fonds communs de placement et les fonds de pension, fournissant des capitaux substantiels pour la croissance sectorielle.
- Utilisation flexible des fonds pour l'acquisition de terrains, la construction ou le refinancement de la dette, garantissant la stabilité financière.
- Amélioration de la crédibilité du marché, signalant un fort potentiel de croissance pour les investisseurs.
Ces avantages accélèrent collectivement les délais du projet, permettant aux développeurs d'entreprendre des plans d'expansion ambitieux.
Tendances QIP des années précédentes
En 2023, la collecte de fonds du QIP dans tous les secteurs est équipé de ₹55 109 crore, générés par 43 numéros. C'était comparable à la ₹56 152 crores levées en 2017. Notamment, les promoteurs immobiliers n'ont collecté aucun fonds via QIPS en 2023, ce qui rend la résurgence en 2024 encore plus importante.
Tendances du marché et performance immobilière
Le marché des actions plus large en 2024 a connu une volatilité importante. L'indice Nifty 50 a bien performé au premier semestre, tiré par des bénéfices solides des entreprises, des entrées d'investissement institutionnelles étrangères et des indicateurs économiques positifs tels que la croissance du PIB et la baisse de l'inflation. Cependant, la seconde moitié de l'année a connu une incertitude accrue en raison des tensions géopolitiques mondiales, fluctuant les prix du pétrole et des politiques monétaires changeantes. Ces facteurs ont déclenché des corrections du marché, incitant les investisseurs à ajuster leurs stratégies.
Malgré ces vents contraires, cinq indices sectoriels Nifty ont affiché des gains de plus de 30% en 2024. L'indice immobilier a obtenu la quatrième place, enregistrant un impressionnant gain annuel de 34,67%, selon Anarock.
Perspectives pour 2025
Pour l'avenir, Anarock s'attend à une perspective mixte pour la collecte de fonds QIP en 2025, compte tenu de la volatilité plus large du marché. « La volatilité accrue dans la seconde moitié de 2024 suggère un certain niveau de prudence parmi les investisseurs en 2025. Cependant, la forte performance de l'indice immobilier, malgré les incertitudes du marché, signale la confiance des investisseurs dans le secteur », a noté Puri.
Les investisseurs institutionnels devraient continuer à soutenir les grands développeurs cotés en 2025, d'autant plus qu'ils recherchent des avenues d'investissement stables au milieu de fluctuations plus larges du marché. Si les politiques monétaires mondiales se stabilisent et que les indicateurs économiques intérieurs restent forts, l'activité du QIP dans l'immobilier peut assister à une dynamique supplémentaire. Cela stimulera à son tour l'expansion, les acquisitions de terrains et les initiatives de refinancement de la dette, renforçant la trajectoire de croissance à long terme du secteur.
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