L'indice minier mondial S&P/TSX a gagné 14 % depuis le 6 septembre, sa plus forte hausse cette année après que les banques centrales ont réduit leurs taux d'intérêt, que les États-Unis ont annoncé davantage de financement pour les métaux pour batteries et que la Chine a stimulé son économie atone.
L'indice, qui comprend les plus grandes majors telles que BHP (LSE : BHP ; NYSE : BHP ; ASX : BHP), Rio Tinto (NYSE : RIO ; LSE : RIO ; ASX : RIO) et Freeport-McMoRan (NYSE : FCX), a atteint 203,6 points mardi contre 177 points 19 jours plus tôt. La hausse de 3,5 % de mardi constitue la plus forte augmentation sur une seule journée jusqu'à présent cette année.
La banque centrale de Chine a modifié cette semaine son approche sur plusieurs fronts alors que le pays s'efforce de développer son économie de 5 % cette année. Son objectif similaire l’année dernière était le plus bas depuis plus de trois décennies.
La Réserve fédérale américaine a abaissé son taux directeur de 50 points de base le 18 septembre, allant au-delà de la lutte contre l'inflation pour contribuer à stimuler l'emploi. En outre, Washington a accordé sous condition une partie des 7 milliards de dollars de financement de l’administration Biden à la chaîne d’approvisionnement nationale des véhicules électriques.
Pékin, qui contrôle la plus grande industrie minière et métallurgique au monde, a déclaré qu'il commencerait à utiliser les prix des actifs et l'inflation pour fixer des objectifs de politique monétaire au lieu de la croissance du crédit. Il a également abaissé de 20 points de base le taux des prises en pension, qui fixe le coût des emprunts à court terme pour les banques commerciales. Il a décidé de réduire les taux d'intérêt sur les prêts hypothécaires en cours de 50 points de base, ce qui pourrait bénéficier à 50 millions de ménages, a-t-il indiqué.
Rassemblement en Chine
« Ce (changement de politique) impliquera probablement des achats relativement importants de titres de dette et d'actions intérieures, les grandes banques étant recapitalisées à l'aide de réserves de devises étrangères », a déclaré mardi Colin Hamilton, directeur de la recherche sur les matières premières de BMO Marchés des capitaux, dans une note. « La question sera de savoir si (la relance des taux d’intérêt) est suffisante pour stimuler la faiblesse de la confiance des consommateurs. Les marchés chinois des actions et des matières premières ont fortement rebondi suite à cette nouvelle.
Cette semaine, le ministère américain de l'Énergie a annoncé qu'il pourrait accorder 225 millions de dollars au projet de coentreprise Standard Lithium (TSXV : SLI, NYSE : SLI) et Equinor (NYSE : EQNR) dans le sud-ouest de l'Arkansas. Il a également suggéré un financement de 166 millions de dollars chacun pour le projet de manganèse Hermosa de South32 (LSE : S32 ; ASX : S32) en Arizona, et pour l'usine de sulfate de manganèse monohydraté de haute pureté de la société australienne Element 25 (ASX : E25) en Louisiane.
La première baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale depuis début 2020 a vu l'or augmenter et cette combinaison stimuler les actions. Le coût du capital des producteurs d'or devrait diminuer tandis que la valeur de leurs actifs métalliques augmentera, ont déclaré des experts comme Ryan McIntyre, associé directeur de Sprott.
L'indice minier mondial S&P/TSX a gagné moins de 1 % à 127,43 à la mi-mercredi à Toronto. Il a gagné 22 % par rapport à 104,11 il y a un an.
Membres de l'index
Les autres membres de l'indice sont Southern Copper (NYSE : SCCO), Newmont (TSX : NGT ; NYSE : NEM), Agnico Eagle Mines (TSX : AEM ; NYSE : AEM), Barrick Gold (TSX : ABX ; NYSE : GOLD), Wheaton Precious Metals (TSX : WPM, NYSE : WPM ; LSE : WPM), Teck Resources (TSX : TECK.A, TECK.B ; NYSE : TECK) et Franco-Nevada (TSX : FNV ; NYSE : FNV).
La Commission nationale chinoise du développement et de la réforme, qui élabore et met en œuvre les plans quinquennaux du gouvernement, a approuvé une série de nouveaux projets d'infrastructure en août après avoir assoupli les restrictions sur les transports, le développement industriel et les bureaux, a noté Hamilton lundi.
« Les prix de l'acier et du coke étant désormais également en hausse, nous sommes de plus en plus confiants dans l'amélioration des conditions de la demande au quatrième trimestre », a-t-il déclaré. « Les inquiétudes grandissent quant au fait que Pékin ne parvienne pas à atteindre son objectif de croissance d'environ 5% pour 2024, ce qui nous amène à nous attendre à des annonces de relance économique à grande échelle d'ici la fin de l'année. »
