L'industrie américaine en cuivre cherche des bordures d'exportation au lieu de tarifs

Les principaux acteurs de l'industrie américaine du cuivre ont appelé le président Donald Trump à restreindre les exportations de minerai et de ferraille plutôt que d'imposer des tarifs aux importations, dans ses efforts pour stimuler la production intérieure.

Le décret de Trump en février a commandé une enquête sur d'éventuels tarifs en cuivre a bouleversé le marché mondial, entraînant des prix américains à une grande prime pour les références internationales et stimulant une race mondiale pour entrer en cuivre dans le pays avant que des tarifs potentiels ne soient imposés.

L'ordonnance a appelé le Secrétaire au Commerce à faire des recommandations sur les actions «y compris les tarifs potentiels, les contrôles à l'exportation ou les incitations à accroître la production intérieure».

Dans les commentaires publics en réponse à l'enquête sur l'article 232 du gouvernement américain sur le cuivre, les principales sociétés, notamment le groupe Miner Rio Tinto, le fabricant Southwire Co. et le Trader Trafigura Group, ont suggéré que l'administration devrait plutôt imposer des restrictions aux exportations de cuivre plutôt que de tarifs sur les importations.

« L'administration Trump devrait envisager de mettre en œuvre des restrictions d'exportation sur le concentré de cuivre et le ferraille en cuivre produit au niveau national », a écrit Rio Tinto.

Southwire, qui est le plus grand fabricant américain de fil de cuivre, a déclaré: «L'administration devrait se concentrer sur la réforme réglementaire et les restrictions sur les exportations de cuivre américaines comme principaux outils pour développer l'industrie américaine.»

Importateur important

Les États-Unis sont le plus grand exportateur mondial de ferraille en cuivre et également un exportateur de minerai de cuivre, appelé concentrés. Cependant, un manque de capacité de traitement intérieure suffisante signifie qu'il s'agit également d'un importateur important de métal cuivre raffiné.

Toute bordure grave sur les approvisionnements de ferraille américaine redessinait le marché de la ferraille, ce qui représente près d'un tiers de l'approvisionnement en cuivre. Les expéditions américaines de cuivre déchet étaient d'environ 600 000 tonnes l'année dernière, selon des recherches de Citigroup Inc. – un montant équivalent à certaines des plus grandes mines de cuivre au monde. Plus de la moitié va directement en Chine pour le traitement.

Alors que plusieurs réponses ont demandé aux États-Unis d'imposer des restrictions aux exportations de ferraille en cuivre, et dans certains cas des concentrés de cuivre, beaucoup ont exhorté l'administration à ne pas placer des tarifs d'importation sur le métal cuivre.

La Copper Development Association, l'Association professionnelle de l'industrie américaine du cuivre, a appelé à des exemptions de tarifs d'importation pour les matières premières «y compris des cathodes en cuivre raffinées et de la ferraille en cuivre».

Trafigura, le plus grand commerçant de cuivre au monde, a fait valoir que les tarifs d'importation devraient être imposés aux produits de cuivre fabriqués comme la tige de métaux, le tube et la bande, mais que l'administration devrait « garder les importations de cuivre raffinées libres des tarifs pour l'instant, jusqu'à ce que la nouvelle capacité d'extraction et de fusion soit construite ».

US Copper Miner Freeport-McMoran Inc. n'a fait aucune recommandation directe sur les tarifs, mais a fait valoir que les États-Unis devraient soutenir le libre-échange.

«En 2024, les États-Unis ont importé environ 50% de sa demande de cathode en cuivre du Chili, du Canada, du Pérou et d'autres pays, ce qui est nécessaire pour répondre à la demande actuelle car il n'y a pas de capacité de production latente américaine», a écrit le mineur. «La promotion du commerce libre et équitable avec les alliés américains garantira que les exigences de l'offre de cuivre nous sont satisfaites.»

Certes, la poussée de lobbying de l'industrie ne signifie pas que l'administration Trump tiendra compte de ses appels.

La menace de tarifs a poussé les prix américains en cuivre à des primes importantes pour les références internationales alors que les commerçants parient que le président imposerait des tarifs allant jusqu'à 25% sur les importations de cuivre. Bien qu'elle soit encore grande selon les normes historiques, la prime a diminué au cours des dernières semaines dans un éventuel reflet de la façon dont les politiques tarifaires de Trump imprévisibles ont prouvé.

Fin mars, par exemple, le Copper de décembre, Comex se négociait jusqu'à 20% au-dessus du cuivre pour livraison en décembre sur le London Metal Exchange. Mardi, cette prime s'était rétrécie à environ 13%.

Les réponses de l'industrie comprenaient une gamme d'autres suggestions pour stimuler l'industrie américaine du cuivre, notamment l'introduction de crédits d'impôt, la rationalisation du processus d'autorisation pour les nouvelles mines et l'imposition de tarifs aux importations de produits semi-fabriqués contenant du cuivre.

Plusieurs répondants ont souligné le défi d'inciter les investissements dans la nouvelle capacité de fusion américaine. Il n'y a que trois fonderies en cuivre aux États-Unis, et l'une d'elles est l'usine de Hayden bouleversée. Dans sa soumission, Asarco LLC, propriétaire de l'usine de Hayden, a demandé que les exigences de test des émissions soient assouplies afin de lui permettre de rouvrir.