L'or a augmenté de plus de 1% vendredi après que de nouvelles données sur l'inflation américaine ont cimenté les perspectives de nouvelles réductions des taux d'intérêt cette année, tandis que la demande de valeur refuge découlant des tensions géopolitiques a également fait grimper le lingot.
Le prix au comptant a gagné 1,1 % à 2 659,98 $ l'once à 12 h 30 HE, effaçant une baisse hebdomadaire qui a suivi le rallye record du mois dernier. Les contrats à terme sur l'or américain ont augmenté de 1,4% à 2 677,70 $ l'once à New York.
Une mesure des prix payés aux producteurs américains est restée inchangée en septembre, ce qui indique des perspectives d'inflation toujours favorables et conforte les attentes d'une baisse des taux de la Fed le mois prochain. En outre, la confiance des consommateurs américains a chuté de manière inattendue pour la première fois en trois mois en raison du coût de la vie élevé.
« Les chiffres de l'IPP penchent en faveur des hausses du marché des métaux précieux et suggèrent que la Fed reste sur la bonne voie pour réduire les taux d'intérêt de deux quarts de point cette année », a déclaré Jim Wyckoff, analyste de marché senior chez Kitco Metals. Reuters.
Des lectures économiques mitigées
Ces chiffres s'ajoutent à un lot de données économiques américaines mitigées publiées cette semaine.
Jeudi, il a été révélé que les prix à la consommation aux États-Unis avaient augmenté un peu plus que prévu le mois dernier, mais que la hausse annuelle de l'inflation était la plus faible depuis plus de trois ans et demi.
Les traders sont désormais moins convaincus que la banque centrale américaine devra déployer de nouveaux assouplissements monétaires cette année. Les traders évaluent à environ 20 % la probabilité que la Fed maintienne ses taux stables en novembre ou en décembre.
Cependant, les décideurs de la Fed, John Williams, Austan Goolsbee et Thomas Barkin, n'ont pas été perturbés jeudi par un rapport sur l'inflation de septembre plus élevé que prévu, suggérant que les responsables peuvent continuer à baisser les taux.
« L'économie est encore relativement forte et la Fed se trouve toujours dans un paradoxe où elle envisage de réduire ses taux parce que certains secteurs ont considérablement ralenti, comme le logement », a déclaré Daniel Pavilonis, stratège de marché senior chez RJO Futures.
Malgré l'incertitude entourant les baisses de taux, le lingot devrait continuer à gagner du soutien en raison des tensions géopolitiques au Moyen-Orient. Ceci, combiné aux préoccupations inflationnistes et aux incertitudes liées aux élections américaines, devrait faire grimper le prix de l'or à 3 000 dollars d'ici l'année prochaine, selon Pavilonis.
Sous l’impulsion de ces forces, l’or a augmenté de plus de 25 % en 2024, ce qui en fait l’une des matières premières les plus performantes de l’année.
(Avec des fichiers de Bloomberg et Reuters)
